Фондовый индекс Nikkei 221 «ушел в минус» на 0,76%

Рейтинг брокеров за 2020 год:

Фондовые индексы АТР завершили в минусе торги в понедельник

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) опустились по итогам торгов в понедельник, инвесторы ожидали заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США.

Сводный индекс АТР MSCI Asia Pacific понизился на 0,5%.

Японский индекс Nikkei 225 упал 0,9%, более широкий Topix — 1%.

Негативным фактором для японских акций стали данные проведенных в минувшие выходные опросов общественного мнения, показавших резкое ослабление поддержки премьер-министра Синдзо Абэ после политического скандала, связанного с продажей государственных земель по заниженным ценам.

Гонконгский индикатор Hang Seng увеличился на 0,04%, китайский Shanghai Composite — на 0,29%, австралийский S&P/ASX 200 — на 0,17%. Южнокорейский KOSPI снизился на 0,76%, как и индийский BSE Sensex.

Главным событием для рынков на текущей неделе станет заседание ФРС, которое состоится 20-21 марта. По мнению подавляющего большинства экспертов и участников рынка, руководство Федрезерва поднимет базовую процентную ставку в стране на 0,25 процентного пункта, до 1,5-1,75%.

Основное внимание инвесторов будет приковано к прогнозам относительно дальнейших темпов увеличения ставки. Текущий прогноз предполагает три повышения ставки до конца года, включая мартовское, но многие эксперты отмечают, что подъемов может быть четыре, если ЦБ решится пойти на такой шаг для сдерживания инфляции на фоне ускорения темпов роста экономики.

Кроме того, после заседания состоится выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, первое для него на этом посту.

Русскоязычные биржи для торговли бинарными опционами:

Акции гонконгского застройщика Guangzhou R&F Properties подорожали на 1,2% на новости, что прибыль компании выросла в три раза в 2020 году, до 21,19 млрд юаней ($3,3 млрд), благодаря активным продажам недвижимости и увеличению рентабельности.

Капитализация China Resources Power увеличилась на 1%, несмотря на то, что генерирующая компания сообщила о падении годовой прибыли на 40%, до 4,62 млрд гонконгских долларов ($589 млн), из-за роста цен на уголь.

Цена акций CK Hutchison Holdings, CK Asset Holdings b CK Infrastructure Holdings снизилась соответственно на 1,9%, 0,6% и 1,5% на новости, что основатель и глава этих компаний, самый богатый человек в Гонконге Ли Кашин, ушел в отставку и передал полномочия старшему сыну Виктору Ли.

Мировые рынки подкосил инцидент на Ближнем Востоке

Источник: clck.ru/LiHqj
США.
В пятницу, 3 января, фондовый рынок Соединенных Штатов завершил торговую сессию умеренным снижением основных индексов.

Американский рынок акций завершил укороченную в силу праздника неделю в минусе на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке и неблагоприятной макроэкономической статистики.

Биржевые настроения подпортила новость о гибели командующего силами спецназначения Корпуса стражей исламской революции (КСИР) Ирана Касема Сулеймани в результате ракетного удара США – Пентагон подтвердил факт убийства иранского командующего американскими военными.

Что касается макростатистики, индекс экономических условий ISM в производственной сфере за декабрь снизился до 47,2%, минимальной отметки с июня 2009 года, с ноябрьского значения 48,1%

По итогам сессии индикатор «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average понизился на 233,92 пункта или 0,81% до уровня в 28634,88 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 уменьшился на 23,00 пункта или 0,71% до отметки 3234,85 пункта. Индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite ушел в минус на 71,42 пункта или 0,79% и достиг отметки 9020,77 пункта.

В составе индекса «голубых фишек» в плюсе закрылись только 2 бумаги, а именно Tesla и United Technologies. Растеряли свыше 1% акции Cisco, Caterpillar, JPMorgan, Microsoft, Intel и др.

На фоне подъема цен на нефть акции авиаперевозчиков на пятничных торгах устремились вниз. American Airlines Group отступила на 5%, Delta Air Lines ушла в минус на 1,7%, а United Airlines Holdings осталась без 2,1% рыночной капитализации.

Производитель электромобилей Tesla нарастил 3% на новостях о том, что компании удалось уложиться в планы отгрузки машин по итогам 2020 года. Компания осуществила поставки 367 500 электромобилей при прогнозах в диапазоне 360 000 – 400 000 единиц.

Фармацевтическая компания Incyte обвалилась на 9,4% после того, как клинические испытания ее экспериментального препарата завершились неудачей.

Европа. В пятницу, 3 января, фондовые индексы Старого Света завершили торги преимущественно на отрицательной территории.

Просадке большей части европейских рынков акций поспособствовало обострение геополитической напряженности из-за гибели высокопоставленного иранского офицера от американского воздушного удара по территории Ирака.

Это событие спровоцировало динамичный подъем цен на нефть, что вылилось в укрепление котировок в сырьевом секторе.

По итогам сессии ключевой индекс Великобритании FTSE 100 повысился на 0,24%; французский CAC 40 финишировал в плюсе на 0,04%, при этом немецкий DAX просел на 1,25%, а итальянский MIB лишился 0,56%.

Региональный индикатор Stoxx 600 по итогам торгов понизился на 0,33% до отметки 418,33 пункта.

Котировки авиакомпании наиболее пострадали от укрепления цен на нефть – акции авиакомпании Air France обвалились на 7,9%, Deutsche Lufthansa — на 6,4%.

Акции нефтяников, соответственно, окрепли — бумаги BP подорожали на 2,8%, а Royal Dutch Shell – на 1,9%.

Азия. В понедельник, 6 января, фондовые индексы азиатского региона торговались на преимущественно на отрицательной территории в условиях сохраняющейся геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

После гибели высокопоставленного иранского офицера от американского ракетного удара парламент Ирака порекомендовал вывести из страны все иностранные войска; тем временем, цены на нефть продолжили восхождение.

Японский индекс Nikkei 225 потерял 1,91%, китайский Shanghai Composite ослаб на 0,01%, гонконгский Hang Seng ушел в минус на 0,83%, а южнокорейский Kospi отступил на 0,98%. Покупательные настроения взяли верх только на торгах в Австралии.

На торгах в Токио акции японского автомобилестроителя Nissan Motor подешевели на 1,7% на фоне событий вокруг бывшего главы компании Карлоса Госна.

Валютный рынок. Сегодня, в понедельник, единая европейская валюта по отношению к доллару на утренних торгах консолидируется у отметки 1,1165 после небольшой просадки по итогам минувшей недели.

На старте торговой пятидневки доллар не может определиться с направлением в силу смешанного информационного фона. С одной стороны, события на Ближнем Востоке обусловили подъем цен на нефть, с другой стороны, прозвучавшие в конце прошлой недели «ястребиные» комментарии целого ряда представителей ФРС способствуют устойчивости позиций доллара.

Товарные рынки. На сырьевом рынке по итогам торгов пятницы, 3 января, февральские фьючерсы на нефть марки лайт на NYMEX подорожали на $1,87 до уровня $63,05 за баррель, цена на золото с поставкой в феврале на COMEX повысилась на $24,3 до значения $1552,4 за тройскую унцию.

Фьючерсы на нефть марки лайт сегодня торгуются с повышением на 1,79% на отметке $64,18 за баррель, а нефть Brent – в плюсе на 2,08% на $70,03. Золото как защитный актив в условиях неспокойной обстановки на биржах прибавляет в цене 1,45% до уровня $1574,05 за тройскую унцию.

Фондовый индекс Nikkei 221 «ушел в минус» на 0,76%

Уважаемые дамы и господа!

Для миллениалов — детей финансового кризиса и Великой рецессии — финансовые потрясения и рецессии являются синонимами. Так было не всегда. До 1980-х годов рецессии часто имели реальные экономические причины, такие как скачок цен на нефть. Возможно, они совпадали по времени с рыночными тенденциями на понижение, поскольку инвесторы, предчувствуя проблемы, обычно продают активы. Но это не подразумевает причинно-следственную связь. Люди, хватающиеся за зонтики, не становятся причиной дождя, хотя это может быть верным индикатором того, что приближается дождь

Предлагаем вам ознакомиться с этим материалом.

Sat, 25 Jan 2020 21:00:00 +0300

https://www.finam.ru/analysis/marketnews/scenarii-i-prognozy-novye-zadachi-pravitelstva-sokrashayut-zonu-komforta-cb-20200125-13000?utm_source=rss&utm_medium=new_coments&utm_campaign=news_to_finamb Сценарии и прогнозы: Новые задачи правительства сокращают зону комфорта ЦБ

Уважаемые дамы и господа!

Главной задачей нового правительства является обеспечение ускорения экономического роста (как заявил президент в ходе своего ежегодного послания Федеральному собранию, рост должен превысить среднемировые темпы роста в 2021 г., то есть составить примерно 3% г/г). Назначение Андрея Белоусова указывает на то, что нацпроекты останутся главным инструментом ускорения экономического роста, а в свете двух других упомянутых назначений следует ожидать активизации строительства и возможного распространения опыта инфраструктурного прорыва в Москве на другие регионы.

Предлагаем вам ознакомиться с этим материалом.

Sat, 25 Jan 2020 18:00:00 +0300

https://www.finam.ru/analysis/marketnews/razbor-poletov-ot-sborov-k-raspredeleniyu-chem-zaiymetsya-mishustin-20200125-16000?utm_source=rss&utm_medium=new_coments&utm_campaign=news_to_finamb Разбор полетов: От сборов к распределению — чем займется Мишустин

Уважаемые дамы и господа!

Когда на днях российская публика, ошарашенная и без того бурным потоком новостей, узнала, что новым премьер-министром станет глава Федеральной налоговой службы Михаил Мишустин, то такойвыбор показалсямногим неожиданным, но его было сложно критиковать. Если бизнес и граждане возмущаются ростом налоговой нагрузки, но при этомскорее положительно оцениваютличный опыт взаимодействия с налоговыми органами, то это означает, что работа главного мытаря была успешной.

Предлагаем вам ознакомиться с этим материалом.

Sat, 25 Jan 2020 15:00:00 +0300

Об изменении Конституции

Спешка с изменением Конституции вызывает вопросы. Сценарии мгновенного противодействия заговору элит, возможной скорой кончины первого лица и абсолютного непонимания им происходящих процессов исключать не стоит. С другой стороны, посмотрите, как идеально прошло голосование в первом чтении по законопроекту о поправке в Конституцию «О совершенствовании регулирования отдельных вопросов организации публичной власти». Все политические партии, представленные в нижней палате парламента, приветствуют и изменения, и спешку. Оппозиционные общественно-политические силы (в т.ч. те, что сами себя так называют, и те, кого можно относительно объективно причислить к таковым) до сих пор не сформулировали и даже не вырабатывают сколь-нибудь внятного отношения к происходящим событиям.

Удивительно, но в проекте нарушены формальные требования к законам, вносящим изменения в Конституцию, а именно нарушено правило «в одном законопроекте – только взаимосвязанные поправки». В данном случае, например, минимальный размер оплаты труда никак не связан с изменением дизайна политической системы – такие поправки должны вноситься разными законами.

Законопроект предусматривает вынесение поправок на общероссийское голосование, но такой процедуры нет в законодательстве. Сама же норма о голосовании вступает в силу в составе закона о поправке, т.е. только после того, как закон пройдет все стадии одобрения, будет подписан президентом и вступит в силу как поправка к Конституции.

О конфигурации политсистемы

Термин «перемены» достаточно обоснован. Вносятся изменения в Основной закон. Меняется дизайн политической системы. Впервые вводятся институты, формирующие систему сдержек и противовесов. Это довольно тектонические изменения в общественно-политическом устройстве страны.

Прежде всего, конечно, стоит оговориться, что мы говорим не о сейчас, а о России после 2024 года. Республика остаётся президентской (но уже не суперпрезидентской). Премьер слабый (и, видимо, по-прежнему внепартийный). Парламент формируют три-четыре фракции при доминировании партии власти. Не разделяю мнение тех, кто считает, что Владимир Путин, перейдя в Государственный совет, сохранит значительный объём властных полномочий. Госсовет на 85 из 100 состоит из губернаторов, которые практически полностью зависимы от президента. Ему будет достаточно снести/заменить 10-15 глав территорий, чтобы Госсовет мгновенно понял, какой властью обладает президент, а какой председатель Госсовета.

О новом правительстве

Приветствую вхождение в правительство Андрея Белоусова и Максима Решетникова, которых знаю лично. На структурном уровне мне кажется если не странным, то уж точно политически необоснованным заметное усиление присутствия правительственной группы Сергея Собянина. В неё входят новоназначенные чиновники: зампред по строительству (бывший замглавы столицы) Марат Хуснуллин, министр экономического развития (экс-губернатор Пермского края) Максим Решетников, новый руководитель Минобрнауки (бывший ректор Тюменского госуниверситета) Валерий Фальков. Министр строительства (в прошлом тюменский губернатор) Владимир Якушев и глава Минприроды Дмитрий Кобылкин (бывший глава Ямало-Ненецкого округа, формально часть Тюменской области) сохранили посты.

Уверен, что Белоусов будет последовательно выступать за рост расходов бюджета на инфраструктурные проекты, чтобы подхлестнуть рост экономики. Именно этот сценарий реализуется сейчас в нацпроектах. Посмотрим, как Белоусов поведёт себя, столкнувшись с саботажем, статистическими приписками и ложью со стороны губернаторского корпуса. Прошлое правительство он обоснованно критиковал за слабую работу над нацпроектами, а ЦБ – за слишком медленное снижение ключевой ставки. Принципиально значимо то, что первый зампред правительства не согласится быть просто исполнителем поручений президента и премьера, у него есть своё видение того, как должна функционировать российская экономика. Возвращение в правительство после АП будет мотивировать это видение реализовать.

Sat, 25 Jan 2020 13:00:00 +0300

https://www.finam.ru/analysis/marketnews/scenarii-i-prognozy-rubl-vo-vlasti-optimizma-20200125-12000?utm_source=rss&utm_medium=new_coments&utm_campaign=news_to_finamb Сценарии и прогнозы: Рубль во власти оптимизма

Уважаемые дамы и господа!

Рубль отыграл значительную часть ослабления 2020 года благодаря крайне оптимистичным настроениям на глобальных площадках. Краткосрочные перспективы рубля выглядят позитивно, но на более отдаленных горизонтах сохраняются заметные риски.

Предлагаем вам ознакомиться с этим материалом.

Sat, 25 Jan 2020 12:00:00 +0300

https://www.finam.ru/analysis/marketnews/yaponiya-uprochila-l > Япония упрочила лидерство в качестве крупнейшего кредитора США

Согласно свежим данным Минфина США, прошлый ноябрь ознаменовался существенным чистым притоком средств зарубежных инвесторов на американские финансовые рынки, ставшим максимальным с октября 2020 г. И это при том, что в предыдущие два месяца были зафиксированы заметные оттоки…

Иностранцы активно закупались агентскими бумагами ($28.3 млрд), корпоративными облигациями ($10 млрд.), акциями ($10.5 млрд). При этом они продали «трежериз» на внушительные $41.5 млрд – это максимальный объем с декабря 2020 г.

Ежемесячный приток капитала на финансовые рынки США

Ежемесячное изменение иностранных активов TSY ($млрд)

В ноябре оба ведущих кредитора Штатов избавлялись от американских госбондов. Объем «трежериз» на балансе Японии уменьшился на $7.2 трлн до $1.16 трлн, на балансе Китая – на $12.4 млрд до $1.09 трлн. При этом Япония упрочила лидерство по отношению к Поднебесной по объему вложений в госдолг США.

Здесь надо напомнить, что как раз в ноябре китайские власти сильно критиковали американские за вмешательство во внутренние дела КНР – тогда президент США готовился подписать законопроект в поддержку протестующих в Гонконге…

Между тем главными покупателями «трежериз» в ноябре стали Сингапур ($11.8 млрд.) и Ирландия ($3.4 млрд.).

Нашумевший пост:  Бинарные опционы Шахтерск

Отметим также, что зарубежные официальные финансовые институты (центробанки, управляющие резервами, суверенные фонды благосостояния и др.) «сбрасывают» американские госбонды на протяжении уже 15 месяцев подряд…

Ежемесячное изменение «трежериз»официальных финансовых институтов

…а с октября 2020 г. чистые продажи госдолга США с их стороны наблюдались в 56 из 62месяцев.

Причем, судя по всему, в последние годы «трежериз» в мировых резервах активно замещаются золотом.

Мировые запасы золота

Дедолларизация идет полным ходом?

Sat, 25 Jan 2020 10:00:00 +0300

Фондовые площадки.В пятницу фондовые биржи Европы проводят торги на мажорной ноте. Так, по состоянию на 18:50 немецкий индекс DAX растет на 1,33%, французский CAC40 прибавляет 0,83%, британский FTSE поднимается на 1,1%. Индекс широкого рынка S&P 500 торгуется в «красной зоне», теряя в пределах 0,3%. Поводом для оптимизма послужили отказ Всемирной организации здравоохранения объявлять чрезвычайную ситуацию из-за вспышки коронавируса в Китае и позитивные данные по экономике региона.

Так, согласно данным исследовательской компании Markit, в январе индекс менеджеров закупок в обрабатывающей промышленности в еврозоне превзошел прогнозы экспертов, продемонстрировав рост с 46,3 до 47,8 пункта. В Германии сводный индекс PMI вырос с 50,2 до 51,1 пункта, в Великобритании — с 49,3 до 52,4 пунктов, продемонстрировав максимальный уровень за последние два года.

Российские фондовые площадки закрыли день незначительным ростом. Индекс МосБиржи прибавил 0,16%, индекс РТС вырос на 0,19%. В лидерах роста были бумаги «Мечела» (+12,6%) и «ОГК-2» (+5,14%), а в аутсайдерах акции «Татнефти» (-6,12%) и «ВТБ» (-5,24%). В настоящий момент поддержки в рублевом индикаторе расположены на отметках 3135 и 3120 пунктов, сопротивление находится на уровне 3160 пунктов. Основная поддержка по фьючерсу на индекс РТС находится на уровне 159000 пунктов. Сопротивление — 162000 пунктов.

Возобновившееся во второй половине дня снижение нефтяных котировок и смена настроений в сегменте валют еmerging мarkets пошатнули позиции российской валюты, которая третий день пытается определиться с направлением движения. На данном этапе поддержки в паре доллар/рубль находятся на отметках 61,70 и 61,40. Основное сопротивление по-прежнему расположено на уровне 62.

Рынок нефти.Смягчение опасений игроков в отношении сбоев поставок из Ливии, а также минорные настроения на глобальных финансовых рынках, в начале уходящей недели привели к распродажам фьючерсного контракта Brent, в ходе которых инструмент приблизился к уровню $61. Рынок рассчитывает, что добыча «черного золота» в Ливии в ближайшей перспективе вернется в обычный режим.

В свою очередь «медвежьи» настроения были поддержаны заявлениями МЭА, ожидающим избытка нефти на мировом рынке в первом полугодии в объеме одного миллиона баррелей в сутки. Однако ситуацию ненадолго исправили опубликованные в четверг данные от Минэнерго США, согласно которым запасы сырой нефти в стране на прошедшей неделе снизились на 405 тысяч баррелей. Сегодня рынок будет ждать отчет от нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, цифры которого вкупе с настроениями на глобальных финансовых рынках определят направление цены нефти в первой половине торгов в понедельник.

Fri, 24 Jan 2020 21:00:00 +0300

По итогам торгов в пятницу, 24 января, индекс МосБиржи вырос на 0,16% до 3146,20 п. Объем торгов в основной секции составил 60,5 млрд рублей по сравнению с 81 млрд рублей на падении в четверг. Индекс РТС завершил день ростом на 0,23% до 1614,68 п. Аутсайдерами последнего торгового дня недели стали нефтегазовый и финансовый сектор. Электроэнергетика и телекомы в лидерах.

Сегодня 21 из 39 акции в составе индекса МосБиржи выросли, а 18 снизились. Акции Сбербанка внесли наибольший вклад в снижение индекса, упав на 0,7%. Акции «ФСК» показали максимальный рост среди бумаг индекса.

Лидеры роста

Лидеры падения

Индекс МосБиржи упал с начала недели на 1,6%, но с начала месяца вырос на 3,3%. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,3%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Индекс МосБиржи в понедельник сформировал исторический пик, после три дня коррекции и пятничное завершение в зеленой зоне с намеком на желание возобновить ралли. Текущее значение отношения рыночных цен к прогнозируемой прибыли предполагает, что российский рынок сильно недооценен по отношению к другим развивающимся рынкам и еще более значительно выглядит дешево относительно развитых рынков. Низкий уровень долга российских компаний, ставка правительства на экономический рост, способность генерировать свободный денежный поток привлекают, в том числе иностранных инвесторов. Мы среднесрочно оптимистичны в отношении позитивной динамики акций.

В лидерах роста в пятницу оказались акции «Россетей». Чистая прибыль компании за 2020 г. составила 125 млрд рублей, сообщил сегодня гендиректор «Россети» на встрече с президентом РФ. Сводная инвестпрограмма на 2020 г. составит 290 млрд рублей.

Акции «ФСК» в понедельник обновили двухлетний максимум и после коррекции в течение недели завершили ее на очень позитивной ноте. Кстати, компания проводит 28 января сбор заявок на облигации (серия 001P-04R) объёмом 15 млрд рублей. Ориентир по ставке купона 6,80–6,95%.

Заявление первого зампреда ВТБ Юрия Соловьева и сильной недооцененности акций «Русгидро» стимулировало восходящую динамику в этих бумагах.

Акции НМТП в понедельник установили новый абсолютный рекорд 10225 за бумагу, но снизились по итогам недели. Сегодня компания сообщила, что грузооборот в 2020 г. увеличился на 7,8% г/г до 142,5 млн тонн.

Лидер по объему — «Газпром» — по-прежнему под давлением из-за теплой зимы и рекордного снижения цен на газ. По этой же причине под давлением «Новатэк».

Внешние площадки

Европейские акции выросли в пятницу, поскольку Всемирная организация здравоохранения пока не объявила об эпидемии международного масштаба в связи со вспышкой коронавируса в Китае. Январские индексы деловой активности PMI в. обрабатывающей промышленности Франции, Германии, Еврозоны в целом, превзошли прогнозные оценки и декабрьские показатели, сформировав позитивный тон в последний торговый день недели.

Фондовые индексы США стартовали очень позитивно. NASDAQ обновил рекордный максимум благодаря хорошему прогнозу Intel и обнадеживающим данным о деловой активности в Европе. Американский производитель микрочипов в четверг уже после закрытия регулярной сессии спрогнозировал прибыль и выручку в 2020 г. выше прогнозов за счет спроса на облачные сервисы. Прибыль и выручка компании в IV квартале также превысили прогнозы за счет роста продаж бизнеса дата-центров на 19%. Компания ждет выручку в 2020 г. в размере около $73,5 млрд, на $1 млрд выше консенсус-прогноза. Чистая выручка Intel в IV квартале выросла на 8,3% до $20,21 млрд (прогноз $19,23 млрд). Прибыль составила $1,52 на акцию, на $0,27 превысив прогноз.

American Express сообщил в пятницу о 16-процентном падении прибыли в IV квартале из-за увеличения расходов на бонусную программу. Чистая прибыль компании-эмитента кредитных карт снизилась до $1,69 млрд ($2,03 на акцию). Общая выручка без учета процентных расходов выросла до $11,37 млрд с $10,47 млрд годом ранее.

В настоящий момент 82 из 505 входящих в индекс S&P 500 опубликовали свои квартальные результаты. 72% отчитавшихся сообщили о прибылях выше прогнозов. Порядка 21% компаний не смогли оправдать ожиданий аналитиков в отношении EPS. Больше всего отчиталось компаний из финансового сектора. Среди них квартальные результаты в 67% случаев превзошли ожидания по EPS. Все 11 компаний технологического сектора рапортовали о прибыли на акцию выше прогнозных оценок. Компании промышленного сектора пока демонстрируют худшие процентные показатели.

Валютный рынок

Рубль вторую неделю подряд завершил снижением к доллару, но смотрелся заметно сильнее по отношению к евро. Пара USDRUB три дня безуспешно пыталась закрепиться выше 62,00, несмотря на падение цен на нефть и ухудшение рисковых настроений на внешних площадках. При этом пара EURRUB на этой неделе не смогла подняться до пика предыдущей. Российская валюта завершает 5-дневную сессию практически на уровнях закрытия в прошлую пятницу.

На следующей неделе российские компании уплатят в бюджет НДПИ и на этом наиболее активные покупки рубля в рамках январского налогового периода закончатся. Однако проявляемое российской валютой сопротивление к ослаблению достойно, как минимум уважения. Спрос на ОФЗ и улучшение рисковых настроений способны стимулировать российскую валюту к росту в краткосрочном горизонте, даже по факту исчезновения поддержки со стороны экспортеров.

Нефть

Цены на нефть на этой неделе упали более чем на 5%. Снижение Brent с начала года составляет 7%, а американского бенчмарка WTI — 10%. Ключевым негативным драйвером для рынка стали опасения распространения китайского коронавируса, что приведет к падению спроса. Политический кризис в Ливии, который привел к остано

Fri, 24 Jan 2020 20:23:47 +0300

Дефляция – результат политики Банка России по ограничению темпов роста денежных агрегатов. Этот эффект усилился на фоне циклического снижения в 2020 году глобального инфляционного давления.

Дефляция в экономике — негативный для темпов роста ВВП фактор, снижающий инвестиционную потребительскую активность. Для эффективного противодействия спекулятивным факторам, ведущими к дефляции, согласно практике, примененной ФРС, в период ипотечного кризиса 2008 года, и ЕЦБ, в период кризиса периферийного госдолга середины 2020-х, необходимы смягчение монетарной политики, докапитализация финансовых организаций и помощь заемщикам, ужесточение регулирования валютного и долгового рынка, бюджетное стимулирование инвестиций. В российских реалиях также ключевым фактором является ужесточение контроля стран-производителей над ситуацией на сырьевых рынках. Никакие из указанных мер, кроме мер в рамках ОПЕК+, ни ЦБ, ни правительством не в 2020 году применялись. В результате российская экономика остается заложницей внешнего спроса.

Пока этот спрос стабилен и сравнительно силен. Несмотря на замедление в 2020 году, мировая экономика, возможно, продолжит в ближайшие кварталы отыгрывать отложенное проинфляционное воздействие сверхмягкой политики ведущих мировых ЦБ в 2008-2020 гг., влияние участившихся периодов оценочных дефицитов на рынке нефти и металлов и усиление реакции производителей сырья, направленной на защиту своих ключевых рынков. На азиатских рынках и в меньшей степени в ЕС сейчас проводится ряд мер экономического стимулирования (бюджетных и связанных с политикой ЦБ).Эти внешние факторы уже привели к существенному ускорению инфляции в КНР. Такое развитие событий, вероятно, ускорит инфляцию в Европе до высоких для последних лет 2% год к году уже в первом полугодии. В то же время ослабление спроса в связи с вспышкой пневмонии в КНР может сгладить проинфляционный эффект в данном случае.

В текущем году в рамках нашего базового сценария мы прогнозируем ускорение роста ВВП и индекса потребительских цен в России. Целевой уровень для повышения ИПЦ и ВВП на конец года — 2,5% и 5% год к году. Ускорение инфляции снизит спекулятивное давление на курс рубля. В рамках этой динамики возможным в ближайшие кварталы представляется ускорение прироста ИЦП РФ до 2-4% г/г.

Fri, 24 Jan 2020 20:00:00 +0300

В пятницу, 24 января, в первой половине торговой сессии американский фондовый рынок демонстрирует смешанную динамику, в частности, после сообщений о том, что Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) объявила вспышку нового типа вируса чрезвычайной ситуацией для Китая, но пока не по всему миру.

Из важной макроэкономической сегодня был обнародованиндекс деловой активности в промышленности, который в январе составил 51,7 пункта по сравнению с 52,4 пунктами в декабре. Аналитики прогнозировали показатель на уровне 52,5 пункта.

К 19:10 МСК индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 торгуется с понижением на 0,09% до отметки 3322,71 пункта, индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average растет на 0,14% до уровня в 29200,89 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite увеличивается на 0,15% и находится на отметке 9417 пункта.

Нефть марки Brent падает на 2,16% до $60,69 за баррель. Цена на золото растет на 0,43% и торгуется на уровне $1569,29 за тройскую унцию. Валютная пара EUR/USD торгуется в минусе у отметки 1,1024, теряя 0,28%.

В составе индекса «голубых фишек» наблюдается преимущественно отрицательная динамика котировок акций – в лидерах паденияDow,Pfizer,JPMorganChase & Co, в лидерах роста –American Express, Intel,Apple.

Котировки акций финансовой компании Discover Financial Services падает на 9,81% после опубликованных финансовых результатов за четвертый квартал. Выручка в рассматриваемом периоде увеличилась с $2,80 млрд до $2,94 млрд, немного не дотянув до усреднённой оценки рынка в $2,95 млрд.

Бумаги эмитента кредитных карт American Express увеличиваются на 2,94% после опубликованных финансовых результатов за четвертый квартал. Так, скорректированная прибыль на акцию составила $2,03, тогда как аналитики прогнозировали $2,01 на бумагу. Выручка составила 11,37 млрд, что совпало с ожиданиями аналитиков.

Котировки акций производителя микрочипов Intel подрастают на 7,6% после того, как аналитики банка Deutsche Bank повысили целевую цену по его акциям с $64 до $72.

Акции крупнейшего в Северной Америке производителя офисной бумаги Domtar проседают на 3,4% из-за того, что его финансовые результаты за четвертый квартал оказались хуже ожиданий аналитиков.

Бумаги производителя различных типов газов Air Products & Chemicals растут на 2,23% несмотря на то, что он выпустил разочаровывающий прогноз по финансовым показателям на второй фискальный квартал.

Fri, 24 Jan 2020 19:40:00 +0300

15 января «Магнит» опубликовал результаты по продажам во второй половине декабря, где продемонстрировал положительный LFL трафик (+2,4% г/г). Инвесторы отреагировали позитивом и с тех пор акции закрыли дивгэп и выросли на 13% (в моменте было +18%).

Будет ли «Магнит» расти дальше? Это зависит от того:

  • Какие результаты представит «Магнит» за 4 кв 2020 — разберемся далее;
  • Что будет с LFL показателями в 1 полугодии 2020 — рассмотрим факторы, которые повлияют на их динамику.

Положительный LFL трафик за счет агрессивной промо активности

Для того, чтобы вернуть трафик в сезон высоких продаж и внедрить новый CVP после распродажи старого ассортимента, «Магнит» прибегнул к промоактивности. По данным Cberbank CIB (рассчитывают потребительский индекс Иванова), это не повысило лояльность клиентов, а привело к росту трафика в результате увеличения походов за единичными покупками по акции. Доля promo hunters в трафике «Магнита» была на рекордном уровне в 29% (впервые выше, чем у «Пятерочки»).

Нашумевший пост:  Daily Trades торговля бинарными опционами отзывы, обзор брокера Дели Трейд

Эффект от промо демонстрирует динамика сопоставимого среднего чека — снижение на 1,6% г/г в последние две недели декабря обусловлено снижением среднего количества товаров в корзине. Мы также ждем, что это окажет давление на валовую рентабельность по итогам 4 кв. 2020 г.

При самых консервативных предпосылках рентабельность по EBITDA по итогам 4 кв. может достичь 7–8%. При этом в случае негативного сюрприза — если рентабельность будет ниже 7%, может быть распродажа. Поэтому выглядит разумным зафиксировать прибыль и перезайти после публикации результатов с прицелом на 1 полугодие 2020, которое может быть позитивным для ритейла в общем и для «Магнита» в частности.

Факторы, которые повлияют на динамику LFL показателей в 2020 — продовольственная инфляция и реальные доходы населения.

В декабре годовая продовольственная инфляция продолжила замедляться и составила 2,6% г/г против прироста в 4,7% г/г в декабре 2020 г. (по данным Росстата), что в том числе негативно повлияло на LFL средний чек ритейлеров в 4 кв.

​Исторически замедление темпов роста цен на продукты негативно влияет на LFL продажи и оказывает давление на рентабельность. Если при этом реальные доходы населения не растут, более низкие цены не способствуют увеличению количества продаж или переход потребителей на более дорогие товары. В обратном случае, замедляющаяся продовольственная инфляция может стимулировать спрос.

Реальные доходы населения

В сентябре рост реальной заработной платы составлял 3,1% г/г. В октябре-ноябре 2020 г. рост потребительского спроса ускорился до 1,5% г/г после замедления до 0,8% в 3 кв. 2020 г. В 2020 г. мы ждем продолжения позитивной динамики: правительство выдвинуло ряд инициатив, способных поддержать реальные доходы населения:

  • Индексация пенсий
  • Материнский капитал
  • Поддержка малообеспеченных семей
  • Инвестиции из ФНБ в социальные проекты (строительство дорог, аэропортов и т.д.)

Эффект от всех инициатив мы разбирали на недавнем вебинаре. В статье поговорим подробнее о том, что начало действовать уже сейчас. С 1 января в России проиндексированы страховые пенсии на 6,6%. С 1 апреля также будут проиндексированы пенсии по государственному обеспечению на 7%.

Около 30% населения России — пенсионеры. Так как пенсии у нас в стране иногда не дотягивают даже до прожиточного минимума, логично предположить, что дополнительную тысячу рублей (на столько в среднем вырастут пенсии) пенсионеры потратят на продукты.

Также предполагаем, что пенсионеры составляют не менее 40% потребителей дискаунтеров (самый экономный формат магазинов с минимальным сервисом и ценами ниже средних по рынку) — «Магнита» и «Пятерочки». Максимальный эффект на LFL средний чек в таком случае составит +2,9%.

Выводы

6 февраля «Магнит» опубликует результаты по итогам 4 кв. Мы ожидаем, что агрессивная промоактивность ударит по валовой рентабельности ритейлера, но позитивно скажется на динамике LFL трафика. При самых консервативных предпосылках рентабельность по EBITDA может достичь 7–8%. Положительные результаты заложены в цену акции с момента публикации отчета по новогодним продажам, при этом на негативный сюрприз (отрицательные LFL продажи и рентабельность по EBITDA < 7%) инвесторы могут отреагировать распродажей. В связи с этим, выглядит разумно фиксировать прибыль, если она есть, до публикации результатов и искать более удачную точку входа в случае коррекции, так как в 1 полугодии 2020 г. рост акций может продолжиться.

Мы не ждем, что в 1 кв. 2020 г. «Магнит» продолжит агрессивную промо активность: это не дает желаемых результатов, но давит на маржу. Чтобы удержать трафик, компания скорее сосредоточится на дальнейшем улучшении ценностного предложения для покупателя. Темпы роста реальных доходов и индексация пенсий при замедляющемся темпе роста цен на продовольственные товары могут поддержать LFL продажи ритейлеров. Это поможет «Магниту» перестать падать по продажам на магазин и таким образом сохранит валовую рентабельность на уровне 2020–2020 гг.

У нас также есть неподтвержденная информация о том, что в 1 кв. 2020 г. валовая рентабельность «Магнита» была занижена из-за технических сбоев: продукция на полках продавалась со скидкой, но поставщики доставляли ее по обычным ценам. Таким образом, «Магнит» взял на себя большую часть издержек от промо-акций, хотя обычно наоборот — большая часть приходится на поставщиков. Есть основания полагать, что в 1 кв. 2020 г. валовая рентабельность будет очищена от этого эффекта (+0,3% к результату).

В целом, при таких раскладах «Магнит» выглядит интересной инвестиционной историей на 2020 г. по текущим ценам.

Fri, 24 Jan 2020 19:20:00 +0300

В пятницу российский фондовый рынок смог продемонстрировать восстановление, на противоречивом внешнем фоне. Поддержку нашему рынку оказывала динамика западных фондовых площадок. Так, в Европе к вечеру основные индексы росли в пределах 1,6%, а в США после первых тридцати минут торгов индексы Dow Jones и S&P500 прибавляли до 0,3%. Давление же на наши бумаги оказывала ситуация на рынке энергоносителей, где ближайший фьючерс на нефть марки Brent продолжил негативную динамику, упав на 1,5% и отступив в район 61 доллара за баррель.

В итоге покупки на нашем рынке возобладали, что позволило индексу МосБиржи к 18.15 прибавить 0,2%, поднявшись в район 3148 пунктов. Лидерами торгов выступили акции «Россетей» и «ФСК ЕЭС», рост которых превысил 4%. Хуже рынка торговались бумаги «ИнтеРАО» и «префы» «Транснефти», потерявшие 0,9% и 1,6% соответственно. В рамках пятницы российский рынок смог частично скомпенсировать падение, продемонстрированное в ходе прошедшей недели. При этом восстановлению также способствовало желание части игроков зафиксировать прибыль по спекулятивным коротким позициям в преддверии выходных. Отметим, что в рамках следующей недели снижение может продолжится, а индекс МосБиржи может отступить к среднесрочному тренду ускорения, берущему начало от минимумов октября и проходящему в районе 3070 пунктов. Кроме этого тренда, в текущий момент сильной поддержкой для рынка может выступать отметка 3000 пунктов.

На валютной секции Московской биржи основные мировые валюты вновь продемонстрировали разнонаправленное движение по отношению к рублю. Так, к окончанию основной сессии доллар подтянулся на 0,1%, вплотную подойдя к 62 рублям, евро, отступил на 0,2%, торгуясь в районе 68,3 рубля. Отметим, что в последние дни, несмотря на преобладание негативных внешних факторов, рублю удалось удержать позиции по отношению к доллару. Поддержка была связана с приближением пика налоговых выплат, который приходится на 27 января. Однако, уже в понедельник объем предложения валюты со стороны экспортеров снизится. В результате, давление на национальную валюту усилится. Негатив, как со стороны внешних факторов, так и со стороны внутренних, может поспособствовать активизации продаж в российской валюте. В результате, в рамках следующей недели доллар попробует закрепиться в диапазоне 62 – 63 рубля и сделать существенный шаг к его верхней границе.

Fri, 24 Jan 2020 19:00:00 +0300

Большую часть дня американская валюта снижалась на валютных площадках EM, в том числе и на российском рынке. К окончанию дня рубль на ряду с большинством других валют развивающихся рынков оставались в минусе, хотя и сократили свои потери с начала дня.
В целом, говорить о системном улучшении аппетита инвесторов к риску пока рано: не исключено, что после фиксации прибыли участники рынка займут выжидательные позиции до появления свежих новостей по ситуации с распространением вируса.

На внутреннем российском рынке уже сегодня должна была пройти часть платежей по основным налогам (НДПИ, акцизы и НДС). Окончательные расчеты завершатся в понедельник, и общий отток ликвидности может превысить 1 трлн руб. Однако в течение последней недели экспортеры уже регулярно конвертировали валютную выручку, когда происходило укрепление доллара, поэтому поддержка налогового фактора для рубля будет уже не столь заметной.

Fri, 24 Jan 2020 18:45:00 +0300

Union Pacific Railroad (UNP) — американская компания, владеющая самой большой сетью железных дорог в США. Доходы Union Pacific в четвертом квартале снизились преимущественно из-за не зависящих от компании обстоятельств. Произошло сокращение заказов на перевозку сельскохозяйственной, премиальной и энергетической продукции.

Из плюсов, способных повлиять на продолжение роста акций, выделим снижение операционных расходов в четвертом квартале до $3,11 млрд. Таким образом, коэффициент OPEX (отношение операционных расходов к выручке) в отчетном периоде составил 59,6% по сравнению с 61,6% за те же три месяца 2020-го. Также выделим улучшение показателей сервиса. Так, интенсивность движения грузовых вагонов увеличилась на 5%, до 220 миль в день в расчете на один вагон, а скорость повысилась на 1%, до 26,2 миль в час. Продолжительность остановок на терминале снизилась на 13%, до 23,3 часа.

И, несмотря на то, что фактическая EPS (прибыль на акцию) не дотянула до прогнозной, качество операционных процессов и контроль над затратами улучшились, а восстановление спроса на железнодорожные перевозки должно произойти за счет усиления внутреннего спроса в Штатах.

Текущие исторические рекорды стоимости акций Union Pacific Corporation оправданны, умеренный P/E, работа в стратегической для США отрасли и относительно высокие дивидендные выплаты (доходность более 2%, payout: 39,4%) оставляют задел для продолжения роста бумаг в среднесрочной перспективе.

Fri, 24 Jan 2020 18:30:00 +0300

https://www.finam.ru/analysis/marketnews/v-zolote-mozhno-ozh > В золоте можно ожидать продолжения роста

Цены на золото заслуживают пристального внимания.

Когда они стремительно росли в начале января, это было неудивительно: геополитика, однако. Когда они скорректировались после сильного рывка, и просели на несколько процентов, тоже ничего неожиданного не было: страх ушёл.

Цены начали консолидироваться на текущих уровнях и, по моим ощущениям, можно ожидать продолжения роста. Возможно, есть шанс ещё заработать.

Следим за ценами. Если они вернутся в тренд на повышение, имеет смысл снова посмотреть на акции золотопроизводителей, фьючерсные контракты на золото, и ETF.

Fri, 24 Jan 2020 18:03:54 +0300

Природный газ в США дешевеет вторую неделю подряд. Стоимость фьючерсов на этой неделе впервые с 2020 года опустилась ниже 2 долларов за миллион британских тепловых единиц (MMBtu) и сформировала минимум на $1,81/MMBtu. Это всего на 20 американских центов выше минимума, установленного в августе 1998 года. Обычно в текущий период года наблюдается пиковое потребление газа. Однако необычайно теплая погода привела к сокращению спроса и оказала давление на цены.

Снижение цен заставило американских сланцевых бурильщиков сбавить обороты: объем производства газа в 48 нижних штатах сократился до самого низкого уровня с сентября: в четверг показатель составлял приблизительно 90,9 млрд куб. футов в день. В январе добыча обычно сокращается, поскольку холодная погода затрудняет бурение. Однако на этот раз падение объема добычи обусловлено очень низкими ценами.

При этом опубликованная в минувший четверг статистика показала, что объем поступлений газа на экспортные заводы по производству сжиженного природного газа (LNG) подскочил до рекордного уровня (9 млрд куб. футов, удвоившись в годовом сопоставлении), в то время как прогнозы более теплой погоды в ближайшие 2 недели снизились, что потенциально является бычьим фактором для краткосрочного спроса.

В среднесрочной перспективе цены на природный газ вырастут выше 2,5–2,85 $/MMBtu. В последние годы производство газа в США быстро растет. Так, в 2020 г. объем производства составил около 92 млрд куб. футов в сутки. Как ожидается, в текущем году показатель увеличится на 2,9% до 95 млрд куб. футов в сутки. При этом падение производства из-за низких цен ожидается не ранее 2021 г.

Внутреннее потребление газа существенно отстает от роста производства и составляет около 85 млрд футов в сутки. Это приводит к значительному росту запасов, которые на 17 января 2020 г. были на 23% выше прошлогоднего уровня и на 9,3% выше среднепятилетнего уровня (194 млрд куб. футов).

Кроме того, не все угольные ТЭЦ пока перешли на газ, т. к. низкие цены на уголь все еще делают конкурентным производство энергии из угля, отмечает Оксана Лукичева.

Возможно, будут приняты законодательные ограничения по использованию угля в энергетике США, но надо понимать, что это также очень большой кусок отрасли, рабочих мест и прочее. Переход ТЭЦ с угля на газ происходит в случае одинаковой себестоимости или более низкой себестоимости производства энергии из газа, чем из угля. Текущие низкие цены как раз обеспечивают такую ситуацию, поэтому становится возможен рост потребления газа

В то же время конкуренцию потреблению газа составляет продвигаемая в последние годы зеленая энергетика.

Рост экспорта газа из США является почти единственным шансом для страны избавиться от излишков. В прошлом году за счет открытия нового трубопровода значительно вырос экспорт газа в Мексику. В 2020 г. ожидается строительство еще 3-х трубопроводов в этом направлении. Растет и экспорт сжиженного природного газа, что обусловлено введением в строй нового трубопровода по территории США и развитием ж/д перевозок к побережью. Европа пока остается трудным для США регионом экспорта LNG. Но после заключения соглашения с Китаем у США появилась надежда увеличить поставки газа в Поднебесную.

Это может произойти, но стоит учитывать, что пошлина на импорт газа из США в Китай не была отменена, а также у Китая существует множество обязательств по импорту газа от прочих поставщиков. Например, по „Силе Сибири“ из России. Поэтому данный фактор очень шаткий и может не проявить себя ввиду очень высокой конкуренции на рынке газа в мире.

Fri, 24 Jan 2020 17:30:00 +0300

К середине торгового дня основные российские фондовые индексы МосБиржи и РТС демонстрируют неравномерное повышение по отношению к уровням предыдущего закрытия. В первые минуты торгов они существенно выросли благодаря позитивному внешнему фону. Тем не менее, у локальных биржевых «быков» пока не хватает уверенности для возобновления недавней агрессивной игры на повышение.

Между тем, фьючерсы на нефть обоих ключевых сортов уже развернулись вниз после коррекционного утреннего роста. Похоже, что рублевый индекс МосБиржи проведет остаток торгового дня в состоянии консолидации на позитивной территории. Если же взглянуть на дневной график указанного индекса, то на нем формируется давно назревший коррекционный спад. В качестве вероятной технической цели на следующую неделю «напрашивается» ближайший значимый уровень 3100 п.

Нашумевший пост:  Зарабатывают ли на бинарных опционах - вся правда

Текущий день пока оказался небогат на важные макроэкономические новости. Основным событием конца недели стала вспышка ранее неизвестного коронавируса в Азии. Опасения по этому поводу могут выступить косвенным негативом для мировых фондовых индексов. Стоит также отметить известия по поводу продвижения процесса упорядоченного выхода Великобритании из состава Евросоюза. Напомним, что очередной последний срок для этого назначен на 31 января. Это следующая пятница.

Мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH0) торгуются в состоянии контанго величиной в 3 п. или около 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сегодня оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

Среди наиболее ликвидных бумаг опережающим приростом выделились акции розничной торговой сети «Магнит» (MGNТ RM, +1.12%). Они возобновили начавшееся еще на прошлой неделе повышение, поводом для которого стало сообщение торговой сети об увеличении предновогодних продаж на 8.5% в сравнении с аналогичным периодом 2020 года. С середины января эти акции уже прибавили около 17%. Но они все еще выглядят привлекательными с учетом того, что их текущий курс очень далек от уровня трехлетней давности и от более раннего исторического максимума. Добавим, что в связи с провозглашенным в стране курсом на борьбу с бедностью и на стимулирование экономики ситуация в секторе розничных продаж может улучшиться в течение пары ближайших лет.

В отраслевом разрезе заметно сильнее рынка сегодня выглядят отдельные представители электроэнергетического сектора: «РусГидро» (HYDR RM, +1.43%), «Россети»-ао (RSTI RM, +4.07%), «Россети»-ап (RSTIP RM, +4.37%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +3.82%), ОГК-2 (OGKB RM, +2.41%), «МРСК Волги» (MRKV RM, +2.16%). По-видимому, среднесрочный интерес к акциям электросетевых компаний связан с ожидаемыми изменениями закона «Об электроэнергетике», которые позволят им оставлять себе прибыль, полученную за счет повышения эффективности. Что же касается акций «РусГидро», то интерес к ним подогревает косвенное подтверждение недавних официально опровергнутых слухов о возможном будущем изменении организационной структуры эмитента с целью повышения рыночной капитализации. В пользу этого накануне выступил первый зампред ВТБ Юрий Соловьев.

Заметно слабее рынка торгуются бумаги «Новатэк» (NVTK RM, -0.56%) и Yandex clA (YNDX RM, -1.21%).

В настоящее время индекс МосБиржи стабилизировался в верхней части своего внутридневного диапазона, около отметки 3155 п. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается. В то же время нефтяные фьючерсы приостановили свое внутридневное падение. В целом мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи недалеко от текущего уровня, с умеренным повышением до 1% по итогам дня.

Fri, 24 Jan 2020 17:00:00 +0300

Начало дня на российском рынке было позитивным. Индекс МосБиржи поднимался до 3166 пунктов. Однако к середине сессии ситуация ухудшилась. Вниз рынок тянули бумаги Yandex, «НОВАТЭК», Polymetal, En+ и «Татнефти».

В минусе также торговался «Газпром». У последнего не только проблемы с достройкой «Северного потока-2», но и опасения по поводу роста долговой нагрузки и снижения продаж в Европе из-за мягкой зимы. В лидерах дня бумаги «Мечел», «РусАгро», «ФСК ЕЭС», «Россети» и «ТГК-1». «Детский мир» сообщает о росте неаудированной консолидированной выручки в 2020 году на 16,1%. Рост продаж в интернет магазине составил 64,5%. «Лента» сообщила о совокупном росте продаж лишь на 1% за 2020 год. Более того, в IV квартале произошло сокращение на 1,4%. Активность была немного ниже, чем в предыдущие дни. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи достиг лишь 29 млрд рублей.

Рубль укреплял свои позиции, что создавало дополнительное давление на рынок акций. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3805 рублей. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 6,33%, недельная 6,39%, а месячная 6,43%. Рубль продолжает поддерживать налоговый период. Кроме того, размещения ОФЗ с начала года неизменно проходят при высоком спросе, что говорит о привлекательности текущей доходности в перспективе дальнейшего замедления инфляции. Рубль укрепляется не только к евро, где отрицательная доходность вполне очевидна, но и к доллару США. Рубль не беспокоят текущие цены на нефть, так как их снижение означает лишь сокращение будущих закупок валюты в рамках бюджетного правила.

Европейские индексы демонстрировали существенный рост. Всемирная организация здравоохранения пока решила не объявлять обстановку с коронавирусом в Китае чрезвычайной ситуацией глобального масштаба. В Европе лидировал сектор промышленных компаний. Сводный индекс деловой активности еврозоны остался в январе на уровне 50,9 п. при ожиданиях роста до 51,2 п. Однако стоит отметить улучшение в производственной сфере с 46,3 п. до 47,8 п. В германской промышленности также небольшое улучшение с 43,7 п. до 45,2 п., а вот в сфере услуг рост продолжился до 54,2 п. с 52,9 п. в декабре. Британская статистика также оказалась неожиданной. Сводный индикатор деловой активности взлетел до 52,4 п. с 49,3 п. в декабре. В промышленности показатель поднялся до 49,8 п. с 47,5 п. в декабре, а в сфере услуг до 52,9 п. с 50,0 п. в декабре.

Нефть продолжает пугаться коронавируса. В Китае действие карантинных мер распространилось на территорию с населением около 30 млн человек. Работа общественного транспорта отменена в десяти городах. В Пекине объявлен высший уровень угрозы общественного здоровья. Единственный, кто радуется ситуации, это производители и продавцы индивидуальных средств защиты и медикаментов. Ситуация усугубляется тем, что все эти меры приняты накануне Нового года по восточному календарю. Соответственно, есть как прямые потери потребления из-за отмены работы общественного транспорта, так и косвенные из-за сокращения мобильности граждан.

В США продолжается период отчётности. Intel отчитался лучше ожиданий за счёт выручки от «облачных» услуг. American Express также сообщает о рекордной прибыли. General Electric может вновь показать активный рост на смене ожиданий по компании благодаря эффективной реструктуризации бизнеса. Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка от 0,2% в S&P 500 до 0,5% в NASDAQ. Похоже, что на текущий момент американские инвесторы всё же больше сосредоточены на корпоративных отчётах, чем на новостях о коронавирусе в Китае. Сильные результаты лидирующих корпораций способны вернуть рынку уверенность, хотя говорить об устойчивой тенденции роста весьма сложно. Российские участники торгов также ориентируются на Европу, где наметилось оживление в промышленности и сфере услуг. Это позволяет с большей уверенностью смотреть на будущее корпоративных доходов.

Fri, 24 Jan 2020 16:40:00 +0300

К середине торгового дня российские фондовые индексы отступили от максимумов дня ввиду некоторого ухудшения внешнего фона. Индекс Мосбиржи к 14.45 мск вырос на 0,19% до 3147,09 пункта, а индекс РТС увеличился на 0,56%, до 1604,98 пункта.

Рубль к середине сессии укрепился к доллару и евро. Доллар стремился к 61,50 руб., а евро – к 68 руб.

Эмитенты. В лидерах роста к середине дня пребывали акции «Россетей» (+4,18%) и бумаги «ФСК ЕЭС» (+3,56%). В лидерах снижения были котировки «Яндекса» (-1,55%) и акции «Новатэка» (-0,94%).

С технической точки зрения акции «ФСК ЕЭС», после просадки на этой неделе, отскочили от поддержки 0,2000 руб. при умеренной силе восходящего тренда. У текущих уровней возможны ставки на дальнейший отскок наверх, но повышение может застопориться уже у сопротивления 0,2180 руб. Закрепление выше, наоборот, подтвердит актуальность «бычьего» тренда и перспективу обновления многолетних максимумов.

Внешний фон: умеренно позитивный.

Нефтяной рынок: умеренное снижение. Котировки Brent и WTI теряют около 0,5%, несмотря на попытки восстановления ранее в течение сессии. Рынок после ослабления геополитической напряженности потерял важный драйвер роста, в связи с чем котировки консолидируются в районе 66 долл. и 55 долл. соответственно. Риски развития нисходящего движения сохраняются.

Фондовые биржи Европы: позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: +1,3%. На биржах региона наблюдается восстановление после продаж накануне. Предварительные индексы деловой активности в промышленности Германии и еврозоны в январе выросли, превысив прогнозы, но по-прежнему остаются ниже отметки 50 пунктов, сигнализирующей о замедлении. Индикаторы сектора услуг находятся выше 50 пунктов, но в еврозоне индекс не оправдал средних прогнозов, в то время как в Германии, напротив, превысил ожидания.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P500: +0,2%. Не исключено, что и в пятницу американские инвесторы воздержатся от значительных продаж, тем самым поддерживая отскок западных площадок наверх.

Рынок внутри дня. Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии пытались подрасти, но в целом утратили импульс к повышению. Долларовый РТС получал поддержку от укрепления рубля. «Быки» пытаются удержать индексы выше средних полос Боллинджера дневных графиков (3100 и 1585 пунктов) и получат дополнительную поддержку при позитивном начале торгов в США.

Fri, 24 Jan 2020 16:20:00 +0300

https://www.finam.ru/analysis/marketnews/na-rynke-ssha-mozhno-ozh > На рынке США можно ожидать хорошего спроса на акции технологических компаний

Конечно, быстрое распространение короновирусной пневмонии в Китае и изоляция целых городов от внешнего мира сильно нервирует участников рынка. Однако, с другой стороны, внутренний Китай — это так далеко от цивилизации, что большинство все же не сильно верит, что зараза может добраться, например, до Европы и уж тем более до Америки. По крайней мере, пока не верят. И поэтому страх перед возможной эпидемией накатывает на финансовые рынки волнами: вверх-вниз, вниз-вверх. И это видно даже внутри одной торговой сессии. Вот и вчера начали торги за упокой на страхах заразиться неизвестно чем, а завершили день, отбросив все страхи и обратив наконец-то внимание на очень сильную квартальную отчетность отдельных компаний.

В итоге, индексы, конечно, немного побегали вверх-вниз, но все же можно констатировать, что день завершился вполне позитивно. А индексы S&P500 и NASDAQ уже вполне привычно и совершенно обыденно вновь переписали свои исторические максимумы по закрытию.

Однако все же справедливости ради следует отметить, что весь рост (а по индексам он все же совершенно незначительный) был обеспечен точечным ростом отдельных акций, которые имеют значительный вес в индексах. И это в основном акции промышленных компаний во главе с Boeing (BA, +2,85%) и General Electric (GE, +3,52%), а также акции железнодорожных и авиаперевозчиков. Последние показали бурный рост, вдохновленные вышедшей еще до торгов квартальной отчетностью одного из ведущих железнодорожных грузоперевозчиков Union Pacific (UNP, +3,46%) и сильной отчетностью авиаперевозчиков American Airlines (AAL, +5,42%) и Southwest Airlines (LUV, +3,59%).

А если к этому еще добавить и взлет акций компании NETFLIX (NFLX, +7,24%), хорошую отчетность которой участники рынка почему-то в течение нескольких дней просто не замечали, то мы фактически очертим весь круг вчерашних «столпов», на которых держался весь рынок. Этот список может быть и не столь велик, но все же он свидетельствует о том, что отчетность компаний все же первична по отношению к каким-то страхам неизвестных болезней.

По итогам торгов акциями иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже в четверг 23 января было заключено 183 тысячи сделок с акциями 1024 эмитентов на общую сумму более 220 млн. долларов США.

Ожиданиярынка 24 января. Последний день недели обещает быть позитивным. Китай ушел праздновать свой лунный Новый год и пока не будет слишком уж сильно нервировать всех своей нестабильностью. По крайней мере в финансовой сфере… Хотя здесь конечно проявляется явно страусиная позиция — биржи закрыты, торгов нет, значит ничего плохого и не происходит. Будем надеяться, что и реально ничего плохого за недельное отстутствие китайских инвесторов на мировом финансовом рынке ничего действительно катастрофичного не случится.

Так что сегодня мировые рынки про Китай попросту забыли. И правильно сделали! Поскольку сегодня маленький подарочек инвесторам преподнесла Европа. А именно, главный локомотив европейской экономики — Германия. Вышедшие сегодня с утра даннные PMI и по промышленности, и по сфере услуг оказались лучше ожиданий аналитиков и продемонстрировали положительную динамику. Такого дружного позитива по Германии мы не видели уже давно. И это явно взбодрило всю европейскую финансовую общественность. Европейские индексы дружно открылись в «зеленой зоне» и также дружно прибавляют к 13-00 мск более 1% к вчерашнему закрытию. Так что в Европе мы видим сплошной позитив.

Что касается торгов фьючерсами на основные американские индексы, то и здесь вроде бы пока все в порядке. Хотя энтузиазма конечно поменьше, но и его (энтузиазма) хватает на то, чтобы удерживать котировки в «зеленой зоне». Хотя рост не очень большой — в пределах нескольких десятых процента.

Должна поддержать рынок сегодня вышедшая ночью просто-таки блестящая квартальная отчетность от одного из гигантов технологического сектора — компании Intel (INTC). Сразу после выхода отчтености акции компании взлетели более чем на 6% и остаются на этих уровнях и по сей час. Поскольку значимость Intel для всего рынка велика, то сегодня можно ожидать хорошего спроса на акции прежде всего технологических компаний, которые в последние дни особым спросом у инвесторов не пользовались.

Сегодня также повышенный интерес вызовет выходящая в 17-45 мск макростатистика, а именно данные PMI за январь по промышленности, сфере услуг и композит. PMI вообще является хорошим индикатором настроений на рынке в целом и поэтому за этим все будут смотреть очень и очень внимательно. Но бояться вроде бы не стоит. По крайней мере аналитики прогнозируют рост всех индексов PMI и будем надеяться, что мы получим эффект, сравнимый с тем, что мы видим cегодня после выхода PMI по Германии.

И действительно, если данные выйдут in-line, то вполне можно ожидать более высокого спроса на акции и тогда рост индексов может не ограничиться 0,2%, а оказаться побольше — где-нибудь +0,5% — +0,7%. И это будет вполне достойное завершение текущей недели.

Лучшие брокеры с бонусами за открытие счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Опционы бинарного типа (CFD-контракты)
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: